آرشیو مهر ماه 1400

يكي از نكات مهم براي شروع سرمايه‌گذاري در بازار بورس، يادگيري و تسلط به مفاهيم بورسي است. معامله‌گراني كه با شناخت و دانش بورسي در اين بازار گام برمي‌دارند، معاملات خود را به شكل بهتري برنامه‌ريزي و مديريت مي‌كنند. داشتن استراتژي معاملاتي در بازار بورس از ارزش بالايي برخوردار است و در اين مقاله قصد داريم به برخي مفاهيم و تكنيك‌هاي بسيار مهم براي كسب سود بيشتر در اين بازار بپردازيم. پيشنهد مي‌كنيم براي افزايش سطح دانش بورسي خود، با اين مقاله با ما همراه باشيد.

آموزش RSI پيشرفته

آموزش RSI پيشرفته انديكاتور يكي از ابزارهاي تحليل سهام در بازار بورس است كه از انواع مختلفي تشكيل شده است. انديكاتورها با استفاده از محاسبات رياضي و معادلات پيچيده و به كارگيري قيمت سهم و حجم معاملات، اطلاعات مهمي را در اختيار تحليل‌گران قرار مي‌دهد. از اين ابزار براي كشف الگوي حركتي و پيش‌بيني جهت روند سهم در روزهاي آتي استفاده مي‌شود

نام ديگر انديكاتور RSI «شاخص قدرت نسبي» است. تحليل‌گران با استفاده از اين انديكاتور مي‌توانند نقاط بازگشتي سهم در بازار را تشخيص دهند. به زبان ساده، با استفاده از اين انديكاتور مي‌توان قدرت بازار و قدرت خريدارها و فروشند‌گان را نسبت به هم، مشاهده و بررسي كرد. به طور معمول بازه زماني مورد نظر در اين انديكاتور، 14 روز است. كاربردهاي اين انديكاتور در روند معاملات بازار بورس، عبارت‌اند از:

1. هشدار: با استفاده از اين ابزار مي‌توانيد زودتر از ساير سرمايه‌گذاران از روندهاي بازگشتي يا تغيير الگوي حركتي سهم در بازار، مطلع شويد.
2. پيش‌بيني: انديكاتور RSI يك ابزار ايده‌آل براي پيش‌بيني روند حركتي سهم در آينده است.
3. تاييد: تحليل‌گران براي تاييد اعتبار تحليل‌هايي كه انجام داده‌اند، اغلب از اين انديكاتور معروف استفاده مي‌كنند.

آموزش MACD

آموزش macd انديكاتور مكدي مخفف عبارت Moving Average Convergence Divergence است. تحليل‌گران با استفاده از اين انديكاتور مي‌توانند اطلاعات مهمي مانند ميانگين متحرك، قدرت، جهت و شتاب يك سهم را از طريق نمودار آن، بررسي كنند. انديكاتور مكدي از نوع اسيلاتورها بوده و با استفاده از آن مي‌توان به راحتي سيگنال خريد و فروش دريافت كرد.

انديكاتور مكدي از دو بخش تشكيل شده است. بخش اول «ميله‌ها» هستند و بخش بعدي شامل خط سيگنال قرمزرنگ و خط مكدي آبي‌رنگ است. زماني كه ميله‌ها از بخش بالايي به سطح صفر نزديك مي‌شوند، شاهد يك «حمايت» در سهم هستيم و اگر اين ميله‌ها از پايين به سطح صفر نزديك شوند، يك «مقاومت» در روند معاملات سهم به وجود خواهد آمد. به زبان ساده سطح صفر در اين انديكاتور، تشخيص دهنده سطوح حمايتي و مقاومتي در سهم است.

در بعضي موارد، ممكن است شاهد يك واگرايي در انديكاتور مكدي باشيم. در نمودار اصلي سهم، يك قله بلندتر از قله قبلي وجود دارد و در نمودار انديكاتور، قله‌اي پايين‌تر از قله قبلي را مي‌بينيم. اگر با استفاده از خطوط روند دو قله نمودار اصلي را به هم وصل كنيم و در قسمت انديكاتور دو قله متناظر را هم به يكديگر وصل كنيم شاهد يك واگرايي منفي خواهيم بود. واگرايي منفي به معني سيگنال فروش است. واگرايي مثبت بين نمودار اصلي سهام با انديكاتور مكدي، نشان‌دهنده سيگنال خريد خواهد بود.

احراز هويت غيرحضوري كارگزاري

همان‌طور كه مي‌دانيد، شركت سپرده‌گذاري مركزي اوراق بهادار و تسويه وجوه، سامانه سجام را به منظور جمع‌آوري اطلاعات فعالان بازار سرمايه، راه‌اندازي كرده است. در حال حاظر هر فرد براي ورود به بازار سرمايه ملزم است در سامانه سجام ثبت نام و احراز هويت كند. احرازهويت سجام به دو روش قابل انجام است. اگر قصد مراجعه حضوري داشته باشيد، مي‌توانيد به دفاتر پيشخوان و شعب كارگزاري آگاه مراجعه كنيد. اگر قصد داريد اين مرحله را به صورت آنلاين انجام دهيد، بايد در نظر داشته باشيد كه داخل سامانه سجام برخي از برنامه‌ها و نرم‌افزارهاي احرازهويت آنلاين معرفي شده است و با نصب آن‌ها به راحتي مي‌توانيد اين مرحله رو به صورت غيرحضوري انجام دهيد.

علاوه بر احرازهويت سجام، افراد بايد براي كد بورسي هم يك بار احرازهويت كنند. احراز هويت كد بورسي هم مانند كد سجام، به دو صورت انجام مي‌شود. افراد مي‌توانند به صورت حضوري يا آنلاين اقدام كنند. براي احرازهويت حضوري مي‌توانيد مستقيم به دفاتر امور پيشخوان يا شعب كارگزاري مورد نظر مراجعه كنيد و براي احراز هويت غيرحضوري كارگزاري كافي است از طريق درگاه‌‌ها يا اپليكيشن‌هاي در نظر گرفته شده، اقدام كنيد. همچنين براي بازيابي و دريافت كد پيگيري سجام نيز بايد به سايت sejam.ir مراجعه فرماييد.

صندوق هاي سرمايه گذاري

صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري يكي از ابزارهاي مهم سرمايه‌گذاري در بازار بورس هستند. سرمايه‌گذاري در اين صندوق‌ها، از نوع سرمايه‌گذاري غيرمستقيم به شمار مي‌آيد. اين نوع سرمايه‌گذاري بيشتر براي افرادي كه دانش يا زمان كافي براي انجام معاملات به صورت مستقيم را ندارند، مناسب است. صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري بنا به نوع تركيب دارايي‌شان از انواع مختلفي تشكيل شده‌اند.

انوع صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري عبارتند از:

• صندوق‌هاي با درآمد ثابت
• صندوق‌هاي سهامي (ETF)
• صندوق‌هاي مختلط

صندوق‌هاي بادرآمد ثابت از كم‌ريسك‌ترين روش‌هاي سرمايه‌گذاري در بازار بورس است. عمده دارايي اين صندو‌ها از اوراق با درامد ثابت و اوراق بانكي تشكيل شده و افرادي كه داراي ريسك‌پذيري بالايي نيستند، مي‌توانند پول خود را در اين صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري تزريق كنند. در نقطه مقابل، صندوق‌هاي سهامي داراي ريسك بيشتري هستند. درصد زيادي از دارايي‌هاي اين صندوق‌ها از اوراق بهادار تشكيل شده و نوسانات قيمتي در بازار بورس به صورت مستقيم در اين صندوق‌ها تاثيرگذار است. صندوق‌هاي مختلط هم به نوعي حد وسط صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري هستند و تقريبا نيمي از دارايي‌هاي اين صندوق‌ها از اوراق بادرامد ثابت و اوراق مشاركت و سپرده‌هاي بانكي تشكيل شده و همين امر منجر مي‌شود ريسك سرمايه‌گذاري در اين صندوق‌ها كمتر شود.

پرسودترين سرمايه گذاري در بورس

پرسودترين سرمايه گذاري در بورس سرمايه‌گذاري در بورس با استفاده از روش‌هاي مختلف امكان‌پذير است. به عنوان مثال برخي از افراد با دريافت يا خريد سيگنال بورسي در اين بازار فعاليت مي‌كنند. برخي ديگر با توجه به هيجانات، اخبار و شايعاتي كه در بازار بورس منتشر مي‌شود، به خريد و فروش سهام مشغول مي‌شوند. گروه سوم افرادي هستند كه بهتر از دو گروه قبلي عمل مي‌كنند و هميشه سود قابل توجه‌اي را در اين بستر سرمايه‌گذاري به دست مي‌اورند. اين افراد سعي مي‌كنند با كسب دانش بورسي و به روز نگه داتن اين اطلاعات مهم، معاملات خود را برنامه‌ريز و مديريت كنند.

به عبارت ديگر اين افراد با تنظيم يك استراتژي معاملاتي مناسب، به ديد وسيع و ذهن بازتري نسبت به ساير سرمايه‌گذاران در بازار بورس، حركت مي‌كنند. داشتن استراتژي معاملاتي و به روز نگه داشتن آن يكي از اركان بسيار مهم در انجام معاملات است. اين سرمايه‌گذاران با استفاده از تكنيك‌هاي معاملاتي و تجربيات خود، به شكل بهتري در بازار بورس عمل مي‌كنند و هميشه براي خود يك حد سود و حد زيان را در نظر مي‌گيرند.

يكي ديگر از نكات مهم در كسب سود بيشتر در ازار بورس، تنوع در تركيب دارايي پرتفوي بورسي است. افرادي كه اسرار دارند فقط سهام يك شركت بورسي را خريداري و نگه داري كنند، بيشتر در معرض ضرر و زيان هستند تا افرادي كه پرتفوي بورسي خود را از چند سهام مختلف تكشل داده‌اند. ممكن است در بعضي از روزها وضعيت بازار بورس هيجاني شود و سهم‌هاي مختلف روند نزولي به خود بگيرند در اين وضعيت سرمايه‌گذاراني كه تك سهم هستند بيشتر از ساير سرمايه‌گذاران در بازار بورس، ضرر مي كنند.

صندوق سرمايه گذاري با سود ماهانه

صندوق سرمايه گذاري با سود ماهانه برخي از صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري به صورت دوره‌اي تقسيم سود مي‌كنند و سود حاصل از فرآيند‌هاي سرمايه‌گذاري سهام‌داران را به صورت ماهانه تقسيم مي‌كنند. اين روش در گذشته بيشتر در صندوق‌هاي با درامد ثابت مشاهد مي‌شد اما اين روزها ساير صندوق‌هاي سهام و مختلط، از اين روش براي تقسيم سود استفاده مي‌كنند. براي اطلاع از روش تقسيم سود صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در بازار بورس، مي‌توانيد به وب سايت صندوق مورد نظر مراجعه كنيد.

سودهاي تقسيمي در تاريخ مشخص شده، تنها به كساني تعلق مي‌گيرد كه تا روز پرداخت سود، واحدهاي سرمايه گذاري خود را نگه داشته باشند. اگر يك سرمايه‌گذار، تمام واحدهايش را روز قبل از تاريخِ پرداختِ سود باطل كرده باشد (فروخته باشد)، هيچ سودي به حساب ايشان واريز نمي‌شود. اين سود به ازاي تعداد واحدهايي كه سرمايه‌گذار در تاريخ واريز سود دارد، پرداخت خواهد شد. صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري سود مورد نظر را در دوره‌هاي مختلف به صورت يك ماهه، سه ماهه، شش ماه و ... تقسيم مي‌كنند.

تحليل تكنيكال چيست و چه كاربردي دارد؟

تحليل تكنيكال يكي از روش‌هاي تحليل و ارزيابي سهام در بازار بورس است. معامله گران در اين روش با استفاده از اطلاعات مختلف و نمودار و قيمت سهام مورد نظر، مي‌توانند روند حركتي سهم را در روزهاي آينده پيش‌بيني كنند. تحليل تكنيكال به نوعي يك استراتژي معاملاتي معتبر است كه با استفاده از آن مي‌توان بهترين زمان براي خريد و فروش سهام در بازار بورس را تشخيص داد.

با استفاده از تحليل تكنيكال و ابزارهاي متعددي كه در آن وجود دارد، مي‌توانيد سطوح حمايتي و مقاوتي سهم‌هاي مختلف را تشخيص دهيد. در اصل مي‌توانيد با استفاده از تحليل تكنيكال براي خود سيگنال خريد و فروش دريافت كنيد. با استفاده از ابزارهاي مختلف كه در اين بستر فراهم شده اين امكان را داريد كه كسب سود ايده‌آلي در اين بازار سرمايه‌گذاري داشته باشيد.

دو عامل مهم يعني تحركات قيمتي و حجم معاملات در فرآيند تحليل تكنيكال، داراي اهميت زيادي است. تحليل‌گران با استفاده از اين اطلاعات مي‌توانند اطلاعات مهمي از آينده سهم را به دست بياورند. برخي از اين ابزارهاي مهم در تحليل تكنيكال عبارتند از: انديكاتورها، حد سودوزيان، خطوط روند، چنگال‌ها، ابزار فيبوناچي و ... . تحليل‌گران با استفاده از اين ابزارها مي‌توانند به راحتي نقاط يا سطوح حمايت و مقاومت سهم را پيش‌بيني كنند.

خط روند چيست؟

خط روند چيست يكي از ابزارهاي تحليلي براي ارزيابي سهم‌هاي بورسي است كه از بالاترين يا پايين‌ترين قيمت‌ها رسم مي‌شود تا در نهايت مسير آينده سهم را نشان دهد. خطوط روند به نوعي نشان‌دهنده نقاط حميات و مقاومت در روند معاملات سهم هستند. با استفاده از خطوط روند مي‌توان الگوي حركتي سهم را در بازار بورس تشخيص داد. معامله گران مي‌توانند در دوره‌هاي زماني مختلفي در سهم مورد نظر، از خطوط روند استفاده كنند.

خطوط روند داراي بعضي محدوديت‌ها هستند مثلا هر گاه داده بيشتري از قيمت در نمودار مشاهده شود، خطوط روند بايد از نو ترسيم شوند به عبارت ديگر براي استفاده از اين ابزار در ارزيابي حركتي سهم‌هاي بورسي در بازار، بايد آن را هميشه به روز نگه‌داريد. ممكن است از ترسيم يك خط روند در نمودار يك سهم، برداشت‌هاي متفاوتي انجام شود مثلا برخي معامله‌گران در يك بازه از كف‌هاي قيمتي استفاده مي‌كنند درحاليكه ديگران ممكن است از پايين‌ترين قيمت بسته شدن در يك دوره زماني استفاده كنند.

كلام آخر

بازار بورس يكي از بهترين بسترهاي سرمايه‌گذاري در كشور است. افراد مي توانند به راحتي در اين بازار سرمايه‌گذاري فعاليت كنند. يكي از اركان مهم براي شروع معاملات در اين بازار، كسب دانش و تسلط به مفاهيم بورسي است. سرمايه‌گذاراني كه در اين بازار داراي استراتژي معاملاتي هستند و به شكل آگاهانه‌اي از دانش خود در معاملات استفاده مي‌كنند، سود بيشتري به دست مي‌آورند و فرآيند سرمايه‌گذاري ايشان داراي ريسك پايين‌تري نسبت به ساير سرمايه‌گذاران است. براي همين در اين مقاله سعي كرديم به برخي نكات و تكنيك‌هاي بسيار مهم و كاربردي در بازار بورس اشاره كنيم. پيشنهاد مي‌كنيم براي افزايش سطح دانش بورسي و يادگيري بعضي مفاهيم كاربردي در اين بازار، اين مقاله را مطالعه كنيد.

سرمايه‌گذاري از گذشته‌هاي دور تا به حال، يكي از روش‌هاي حفظ ارزش پول و كسب سود از سرمايه خود بوده است. توجه به سرمايه‌گذاري در دهه‌هاي اخير و به خصوص اين سال‌ها، بيشتر شده است. تورم يكي از عامل‌هاي كاهش ارزش پول و افزايش قيمت كالاها است، افراد به منظور نگه‌داري از سرمايه و جلوگيري از كم شدن ارزش آن، مي‌توانند به روش‌هاي مختلف سرمايه‌گذاري كنند. «بازار بورس» يكي از بهترين بسترهاي سرمايه‌گذاري براي تمام افراد جامعه است. اين بازار در دهه‌هاي اخير بيشتر مورد توجه قرار گرفته و سرمايه‌گذاران با كسب دانش بورسي، توانسته‌اند سودهاي قابل توجه‌اي را در اين بازار، كسب كنند. براي همين، كسب دانش و يادگيري برخي نكات مهم در بازار بورس، از اهميت بالايي برخوردار است. در اين مقاله قصد به بعضي از اين مفاهيم وتكنيك‌هاي مهم در اين بازار اشاره كنيم، با ما همراه باشيد.

سايت كدال چيست؟

سايت كدال چيست؟ سايت كدال به نشاني codal.ir، يك سامانه جامع اطلاع رساني براي ناشران بازار بورس و فرابورس است. اما منظور از «ناشر» چيست؟ در پاسخ بايد گفت، تمام شركت‌هايي كه توسط سازمان بورس مورد پذيرش قرار گرفته و سهام آن‌ها در بازار بورس معامله مي‌شود، ناشر مي‌گويند. معمولا اكثر معامله‌گران و تحليل‌گران براي بررسي وضعيت شركت‌هاي بورسي و پيش‌بيني روند بعدي سهم‌ها در بازار بورس، از اطلاعات اين سامانه استفاده مي‌كنند.

سرمايه‌گذاران در بازار بورس با توجه به نوسانات قيمتي در سهم‌ها و با اميد رشد قيمت در آينده، سهام شركت‌هاي مختلف را خريداري مي‌كنند. معامله‌گران يك سهم را در قيمت پايين مي‌خرند و با گذشت زمان و افزايش قيمت سهم، آن را در بازار به فروش مي‌رسانند. نوسان قيمت در سهم‌هاي بورسي به عوامل مختلفي بستگي دارد. سرمايه‌گذاران براي بررسي لحظه‌اي وضعيت شركت و اتفاقاتي كه در آن رخ مي‌دهد، مي‌توانند به راحتي از گزارش‌هاي منتشر شده شركت در سايت كدال، بهره‌مند شوند. گزارش اين شركت‌ها در بازه زماني سه ماهه، شش ماهه، نه ماهه و يك ساله منتشر مي‌شود.

اطلاعات اين گزارش‌ها در سايت كدال بسيار گسترده است و تحليل‌گران با استفاده از آن مي‌توانند اطلاعات بسيار مهمي را درباره عملكرد شركت در بازار بورس، كسب كنند. موارد زير از مهم‌ترين گزارش‌هاي منتشر شده در سايت كدال است:

• صورت‌هاي مالي ميان‌دوره و پايان دوره
• گزارش ماهيانه
• گزارش هيئت مديره
• گزارش اطلاعات با اهميت گروه الف
• گزارش اطلاعات با اهميت گروه ب
• گزارش تفسيري مديريت
• يادداشت‌هاي همراه صورت‌هاي مالي
• گزارش افزايش سرمايه

اوراق سلف چيست؟

«اوراق سلف چيست» يكي از ابزارهاي مالي در بازار بورس كالاي ايران است. اين اوراق نوعي اوراق صكوك هستند كه امنيت بيشتري نسبت به ساير اوراق مشاركت در بازار سرمايه دارند. توليد كننده يا مالك دارايي، با استفاده از اين اوراق مي‌تواند به منابع مالي جديدي دسترسي داشته باشد. به عبارت ديگر، فروشنده با استفاده از اوراق سلف مي‌تواند به سرمايه‌ بشتري براي ارائه خدمات و محصولات خود در بازار، دست پيدا كند.

«قرارداد سلف» به قراردادي گفته مي‌شود كه افراد با استفاده از آن مي‌توانند محصولات يك توليدكننده را به قيمت مشخص، پيش‌خريد كنند. اين قرارداد برعكس قرارداد نسيه است چرا كه در قرارداد نسيه، فروشنده كالا را تحويل داده و مبلغ معامله را در آينده از خريدار دريافت مي‌كند. يكي از بزرگ‌ترين محدوديت‌هاي قرارداد سلف در بازار سرمايه، نداشتن بازار ثانويه است؛ براي همين افراد زيادي از اين اوراق استفاده نمي‌كنند چرا كه اين اوراق هيچ واكنشي در برابر نوسانات قيمتي در بازار ندارد.

مزاياي قرارداد سلف براي فروشنده عبارت‌اند از:

• تامين مالي براي پوشش هزينه‌هاي توليد
• اطمينان از فروش محصول بعد از توليد
• برنامه‌ريزي براي توليد و فروش

مزاياي قرارداد سلف براي خريدار عبارت‌اند از:

• تامين مواد اوليه مورد نياز به عنوان صنايع پايين دستي
• اطمينان از قيمت خريد مواد اوليه
• سرمايه‌گذاري و كسب سود

معاملات الگوريتمي در بورس چيست؟

معاملات الگوريتمي در بورس چيست؟ به معني انجام معاملات به صورت خودكار يا نيمه خودكار توسط كامپيوتر است. معامله‌گر در اين روش، مطابق با استراتژي معاملاتي كه در ذهن دارد، الگوريتم مورد نظر را در كامپيوتر وارد مي‌كند و ربات (كامپيوتر) به دنبال بهترين موقعيت براي انجام معاملات خواهد بود. يكي از نكات مهم براي استفاده از اين روش در معاملات بورس، داشتن اطلاعات قوي و تسلط به بازار بورس است. معامله‌گراني كه بدون استراتژي در اين بازار فعاليت مي‌كنند، نمي‌توانند از اين روش براي انجام معاملات خود استفاده كنند.

مطابق با فرايند معاملات الگوريتمي، شخص معامله‌گر بايد به خوبي سهام مورد نظر را بررسي و ارزيابي كند و يافته‌هاي خود را در غالب الگوريتم در كامپيوتر تعريف كند و سيستم بر اساس اطلاعات ورودي، دستورها را مرحله به مرحله اجرا مي‌كند. متاسفانه استفاده از اين روش در بازار بورس ايران مجاز نيست. در گذشته بخشي از معاملات بر اين اساس انجام مي‌شد اما با گذشت زمان، تعادل بازار از بين رفت و سازمان بورس براي برقراري نظم و تعادل در بازار، استفاده از اين ابزار را در روند معاملات سهام، ممنوع اعلام كرد.

مزاياي معاملات الگوريتمي عبارت‌اند از:

• معامله‌گران مي‌ توانند استراتژي معاملاتي خود را قبل از اجرا، تست كنند.
• در مرحله تست امكان بررسي سود و زيان احتمالي وجود دارد.
• سرعت و دقت بالا در انجام معاملات
• دخيل نبودن احساسات سرمايه‌گذار كه موجب به تصميمات هيجاني در روند معاملات خواهد شد.
• بررسي وضعيت بازار و سهم‌هاي مورد نظر در اسرع وقت.
• امكان بروز خطا در اين روش، در صورت ثبت اطلاعات صحيح، بسيار كم است.

معايب معاملات الگوريتمي عبارت‌اند از:

• شخص معامله‌گر بايد به خوبي به بازار تسلط داشته باشد و هم‌زمان به علم برنامه‌ نويسي هم مجهز باشد. اين روش براي مبتديان مناسب نيست و فقط افراد محدودي مي توانند از اين روش در معاملات خود، استفاده كنند.
• در صورتي اشتباه بودن اطلاعات ثبت شده در سيستم، نتايج به دست آمده در روند معاملات، با اهداف معامله‌گر بسيار متفاوت خواهد بود.
• استفاده از اين روش هميشه نيازمند دسترسي به يك سيستم مناسب و اينترنت پر سرعت است.

نقشه كلي بازار بورس

«نقشه بازار بورس چيست» يكي از مهم‌ترين مولفه‌هاي بررسي و ارزيابي وضعيت بازار، در روند معاملات است. معامله‌گران با استفاده از نقشه بازار بورس، مي‌توانمند به راحتي اوضاع كلي بازار و شرايط معاملات تمام سهم هاي بورسي را مشاهده كنند. شركت‌هاي پذيرفته شده در بازار بورس در اين نقشه با رنگ‌هاي متفاوتي نمايش داده مي‌شوند. رنگ قرمز تيره به معني بيشترين افت قيمتي و رنگ سبز روشن به معني بيشترين رشد قيمتي سهام در بازار است. براي دسترسي به نقشه بازار بورس، مي‌توانيد از سامانه معاملات آنلاين كارگزاري‌ها (كارگزاري آگاه) استفاده كنيد.

افرادي كه در بازار بورس فعاليت مي‌كنند بايد به صورت لحظه‌اي از وضعيت بازار مطلع باشند. معامله‌گران با بررسي نقشه بازار، نسبت به ريسك‌پذير بودن يا نبودن فرايند معاملات در بازار بورس، آگاه مي‌شوند. دقت داشته باشيد كه براي كسب نتايج نهايي، لازم است از ساير ابزارهاي تحليلي در كنار اين ابزار استفاده كنيد. «تحليل تكنيكال» و «تحليل بنيادي» به عنوان دو بازوي قدرتمند در بازار بورس محسوب مي‌شوند و سرمايه‌گذاران با استفاده از نكات مهم در استفاده از اين ابزارهاي تحليلي، سود‌هاي قابل توجه‌اي را كسب مي‌كنند.

كلام آخر

افراد براي حفظ ارزش پول و كسب سود از سرمايه‌ خود، به روش‌هاي مختلف سرمايه‌گذاري مي‌كنند. بازار بورس يكي از بهترين بسترهاي سرمايه‌گذاري براي تمام افراد جامعه است. يكي از گام‌هاي مهم براي شروع فعاليت در اين بازار سرمايه‌گذاري، كسب دانش بورسي و يادگيري مفاهيم و اصطلاحات مهم در اين بازار است. در اين مقاله سعي كرديم به برخي از مفاهيم و تكنيك‌هاي مهم براي آشنايي با اين بازار سرمايه‌گذاري، اشاره كنيم. پيشنهاد مي‌كنيم براي افزايش سطح اطلاعات خود براي انجام معاملات در بازار بورس، اين مقاله را مطالعه كنيد. براي مطالعه بيشتر مي‌توانيد مقالات آموزش بورس و مقايسه صندوق هاي درآمد ثابت را مطالعه نماييد.

براي سرمايه‌گذاري در بورس و فعاليت در اين بازار، يادگيري مهارت‌هاي بورسي و تكنيك‌هاي معامله‌گري اهميت زيادي دارد. از طرفي آشنايي با مفاهيم و شناخت اصطلاحات كاربردي بازار مي‌تواند شما را در درك بهتر ساز و كار  دنياي بورس ياري دهد. در اين مطلب 4 موضوع مهم: «تغيير كارگزار ناظر چيست»، «كال مارجين در بورس چيست»، «نسبت p/e چيست» و «اوراق مشتقه چيست» را با هم بررسي مي‌كنيم.

كارگزار ناظر

يكي از ويژگي‌هاي بازار بورس، امكان انجام معاملات به صورت هم‌زمان با چند كارگزاري است. در واقع شما مي‌توانيد با يك كد بورسي، از چند كارگزار مختلف كد معاملاتي دريافت كنيد و به خريد وفروش سهام بپردازيد. حال چند سوال در اين زمينه مطرح مي‌شود: دليل انتخاب چند كارگزاري چيست؟ كارگزار ناظر چه مفهومي دارد؟ و تغيير كارگزار ناظر چيست؟

دليل انتخاب چند كارگزاري چيست؟

براي بررسي دليل انتخاب چند كارگزاري، ابتدا لازم است چند نكته را مد نظر قرار دهيم. وقتي شما معامله‌اي انجام مي‌دهيد (مثلا خريد يك سهم)، آن سهم به كد بورسي‌تان تعلق مي‌گيرد. پس اگر در خريد سهمي محدوديت تعداد (مثلا 200 سهم) وجود داشته باشد، شما نمي‌توانيد يك بار با كارگزار «الف» 200 سهم بخريد و بار ديگر هم با كارگزار «ب» 200 سهم ديگر تهيه كنيد. زماني كه محدوديتي در خريد و فروش اعلام شود، آن محدوديت مربوط به كد بورسي است و تغيير كارگزار، محدوديت را لغو نمي‌كند. با اين حساب دليل انتخاب چند كارگزاري چيست؟

گاهي ممكن است به دلايلي مانند اختلال در سيستم‌ها، كندي سامانه معاملاتي و... شما نتوانيد خريد و فروش سهم را با يك كارگزار انجام دهيد. در اين شرايط داشتن كد معاملاتي از چندين كارگزار مختلف به كمكتان مي‌آيد و مي‌توانيد خريد يا فروش سهام را از طريق سامانه معاملاتي كارگزار ديگر انجام دهيد. البته در اين زمان بايد مفهوم كارگزار ناظر را هم مدنظر قرار دهيد.

كارگزار ناظر چه مفهومي دارد؟

براي انجام معاملات با چند كارگزار مختلف، بايد بدانيد كه كارگزار ناظر چه مفهومي دارد؟ وقتي خريد 100 عدد سهم از يك نماد در سامانه معاملاتي كارگزار «الف» انجام شود. اين كارگزار، كارگزار ناظر 100 عدد سهم مذكور است.

حال شما 200 عدد ديگر از سهام همان نماد را از طريق كارگزار «ب» خريداري مي‌كنيد. پس كارگزار ناظر اين 200 عدد، كارگزار «ب» است. در واقع 300 عدد از سهام يك نماد خاص به كد بورسي شما تعلق دارد، اما 100 عدد آن يك كارگزار ناظر دارد و 200 عدد آن هم كارگزار ناظر ديگري دارد.

حال به سراغ فروش همان سهام مي‌رويم. آيا مي‌توان 300 عدد سهم را يكجا فروخت؟ پاسخ منفي است. سهام تنها مي‌تواند توسط كارگزار ناظر به فروش برسد. در مثال قبل ما بايد 100 عدد سهم را از طريق سامانه معاملاتي كارگزار «الف» و 200 عدد ديگر را از طريق سامانه معاملاتي كارگزار «ب» بفروشيم.

براي فروش همه 300 سهم در يك مرحله، تنها راه ممكن «تغيير كارگزار ناظر» است.

تغيير كارگزار ناظر چيست؟

احتمالا اكنون مي‌توانيد حدس بزنيد كه تغيير كارگزار ناظر چيست؟ در مثال قبل اگر بخواهيم همه 300 سهم را هم‌زمان بفروشيم، وارد سامانه معاملاتي كارگزار مقصد (مثلا كارگزار «ب») مي‌شويم، نماد مد نظر را در سبد سهام خود انتخاب و سپس روي گزينه «تغيير كارگزار ناظر» كليك مي‌كنيم. پس از دو روز كاري، همه سهام اين نماد در سامانه معاملاتي كارگزار «ب» قابل فروش است. دقت داشته باشد كه اين عمليات بايد در سامانه معاملاتي كارگزار مقصد يا كارگزاري كه مي‌خواهيم فروش را از طريق وي انجام دهيم، صورت بگيرد.

كال مارجين

هر فردي كه در بازار آتي كالا به معامله مي‌پردازد، بايد با سه وضعيت «نرمال» «ات ريسك» و  «كال مارجين» آشنا باشد، بتواند حساب معاملاتي خود را مديريت كند و بسته به هر كدام از اين وضعيت‌ها تصميم صحيح بگيرد. در اين بين وضعيت كال مارجين از اهميت بيشتري برخوردار است و در صورت عدم تشخيص، زيان قابل توجهي را براي معامله‌گر در پي دارد. بنابراين در ادامه به بررسي سه عنوان «انواع وضعيت حساب معاملاتي در بازار آتي»، «كال مارجين در بورس چيست؟» و «چگونه از وضعيت كال مارجين خارج شويم» مي‌پردازيم.

انواع وضعيت حساب معاملاتي در بازار آتي چيست؟

براي اينكه بدانيم انواع وضعيت حساب معاملاتي در بازار آتي چيست، بايد ابتدا بررسي مختصري بر شرايط انجام معاملات در اين بازار داشته باشيم. معامله‌گران بازار آتي قبل از اخذ موقعيت خريد يا فروش، مبلغي را در حساب عملياتي خود واريز مي‌كنند. اين وجه بعد از اخذ موقعيت خريد يا فروش به عنوان «وجه تضمين» از طرف بورس بلوك مي‌شود. با آغاز جلسه معاملاتي، حساب عملياتي فرد (با توجه به قيمت تسويه) هر 30 دقيقه يك بار به‌روزرساني مي‌شود. در نهايت حساب عملياتي در يكي از سه وضعيت «نرمال» «ات ريسك» و  «كال مارجين» قرار مي‌گيرد.

انواع وضعيت حساب معاملاتي در بازار آتي:

• وضعيت نرمال: اگر بعد از تسويه حساب، سودي براي معامله‌گر شناسايي شود و موجودي حساب عملياتي او بيشتر يا برابر وجه تضمين اوليه باشد، وضعيت نرمال است.
• وضعيت ات ريسك: اگر بعد از تسويه حساب، زيان براي معامله‌گر شناسايي شود و اين زيان، كاهش موجودي حساب عملياتي را تا حداكثر 30 درصد (نسبت به وجه تضمين اوليه) در پي داشته باشد، وضعيت ات ريسك است.
• وضعيت كال مارجين: اگر بعد از تسويه حساب، زيان براي معامله‌گر شناسايي شود و كاهش موجودي حساب عملياتي را به اندازه 70 درصد يا بيشتر (نسبت به وجه تضمين اوليه) در پي داشته باشد، وضعيت كال مارجين است.

كال مارجين در بورس چيست؟

با توجه به توضيحات قبل، اكنون بايد متوجه شده باشد كه كال مارجين در بورس چيست. در واقع كال مارجين نشان‌ مي‌دهد كه حساب معاملاتي فرد به اندازه كافي شارژ نشده است و احتمالا معامله‌گر شناخت كافي نسبت به بازار آتي ندارد. معامله‌گران بازار آتي با در نظر گرفتن كالاي مورد نظر و شرايط بازار، حساب معاملاتي خود را شارژ و سپس اقدام به اخذ موقعيت خريد يا فروش مي‌كنند.

بنابراين زماني كه پس از تسويه، موجودي حساب عملياتي كمتر از ۷۰ درصد وجه تضمين اوليه شود و كال مارجين در بورس رخ دهد، پيش‌بيني‌ها محاسبات معامله‌گر چندان قابل استناد نبوده است.

چگونه از كال مارجين خارج شويم؟

حال تصور كنيد كه اين وضعيت رخ داده است، پس ما بايد بدانيم كه چگونه از كال مارجين خارج شويم؟ سه روش براي خروج از وضعيت كال مارجين وجود دارد:

• معامله‌گر در مهلتي كه توسط كارگزاري تعيين مي‌شود، حساب معاملاتي خود را شارژ مي‌كند.
• اگر حساب معاملاتي در مهلت معين شارژ نشود، كارگزاري شروع به بستن موقعيت‌هاي باز وي مي‌كند و اين روند تا زمان خروج حساب از وضعيت كال مارجين ادامه مي‌دهد.
• اگر معامله‌گر حساب خود را شارژ نكند و كارگزار هم موفق به بستن موقعيت‌هاي باز نشود:
• كارگزار با قيمت سرخط تابلو ثبت سفارش مي‌كند تا موقيعت‌هاي باز را ببندد.
• چنانچه بازار با صف موجه باشد و سفارش فروش ثبت نشود، بعد از جلسه معاملاتي و در بازار جبراني موقعيت‌هاي باز وي بسته خواهد شد.

نسبت p/e

معامله‌گران بازار بورس براي تشخيص سهام سودده و سرمايه‌گذاري در آن، معيارهاي مختلفي را مدنظر قرار مي‌دهند و در نهايت با تجميع نتايج در رابطه با ورود به سهم تصميم مي‌گيرند. يكي از اين معيارها نسبت p/e نام دارد كه مي‌تواند به صورت مجزا براي يك نماد، يك صنعت يا كل بازار بورس محاسبه شود. در ادامه به دو موضوع «نسبت p/e چيست» و «نسبت p/e چه كاربردي دارد؟» مي‌پردازيم.

نسبت p/e چيست؟

نسبت p/e چيست؟ براي اينكه بدانيم نسبت p/e چيست، در ابتدا بايد با مفهوم دو حرف p و e آشنا شويم. P مخفف كلمه Price (قيمت) و E مخفف عبارت Earnings per Share (درآند هر سهم) است. بنابراين نسبت p/e يعني نسبت قيمت بر درآمد؛ دقت كنيد كه منظور از «درآمد»، درآمد يك سال شركت با كسر ماليات است.

نسبت p/e چه كاربردي دارد؟

تصور كنيد كه پس از محاسبه، نسبت p/e برابر عدد 6 شد. حال ما چطور مي‌توانيم از اين عدد استفاده كنيم؟ به عبارتي نسبت p/e چه كاربردي دارد؟ نسبت p/e مشخص مي‌كند كه ما به ازاي هر 1 تومان سود (از يك سهم خاص)، چند تومان بايد سرمايه‌گذاري كنيم. پس وقتي نسبت p/e برابر 6 باشد، ما براي كسب 1 تومان سود از سهم، بايد 6 تومان در آن سرمايه‌گذاري كنيم. در نهايت با بررسي ارزش بازاري سهم متوجه مي‌شويم كه اين سرمايه‌گذاري ارزشمند است يا بايد از آن صرف نظر كرد.

اوراق مشتقه

اوراق مشتقه يا Derivatives يكي از انواع اوراق بهادار است كه در بازارهاي اقتصادي (در سطح جهان) مورد استفاده قرار مي‌گيرد. استفاده از اوراق مشتقه در ايران با توجه به قوانين فقهي داراي محدويت‌هايي است و تنها تحت شرايط خاصي مي‌توان از ابزار مشتقه بهره برد. در ادامه دو موضوع «اوراق مشتقه چيست؟» و «انواع اوراق مشتقه كدامند؟» را بررسي مي‌كنيم.

اوراق مشتقه چيست؟

احتمالا با خواندن بخش قبلي اين سوال برايتان پيش آمده است كه اوراق مشتقه چيست و چرا با قوانين اسلامي مغايرت دارد؟ اوراق مشتقه در واقع قراردادي است كه ارزش آن از يك يا چند دارايي متفاوت مشتق مي‌شود. اوراق مشتقه در بازارهاي جهاني به عنوان ابزاري براي كنترل ريسك معاملات شناسايي مي‌شود و در ايران به دليل شفاف نبودن قيمت و احتمال ربوي بودن، تنها در شرايط خاصي قابل استفاده است.

انواع اوراق مشتقه كدامند؟

اوراق مشتقه شامل 4 نوع: قراردادهاي آتي، قراردادهاي اختيار معامله، پيمان‌هاي آتي و قراردادهاي معاوضه مي‌شود. اما در ايران تنها دو نوع  قراردادهاي آتي و قراردادهاي اختيار معامله فعال هستند. در اوراق مشقته قراردادهاي آتي، دو طرف معامله متعهد مي‌شوند كه يك كالا مشخص را با قيمت از قبل تعيين شده و در زمان معهود مبادله كنند.

در اوراق مشتقه قرارداد اختيار معامله، يكي از طرفين حق خريد يا فروش كالايي را از طرف مقابل خريداري مي‌كند و طرف ديگر پس از فروش، اختياري نسبت به آن كالا ندارد. البته قرارداد اختيار معامله از چند نوع مختلف تشكيل مي‌شود كه كه در قراردهاي هر كدام شروط و حقوق طرفيت قيد شده است و طرفين نمي‌توانند بدون هماهنگي يكديگر اقدام به خريد يا فروش كنند.

 سخن آخر

در اين مطلب به 4 موضوع مهم در سرمايه‌گذاري يعني «كارگزار ناظر»، «كال مارجين»، «نسبت p/e» و «اوراق مشتقه» پرداخته شد. اين مفاهيم كاربرد زيادي در بازار بورس دارند و معامله‌گران با شناخت و درك آنها مي‌توانند عملكرد بهتري در اين بازار داشته باشند. (براي مطالعه بيشتر مي‌توانيد مقاله آموزش رايگان سايت tsetmc را نيز مطالعه نماييد.)

بورس بازاري است گسترده كه در هر سطحي از آشنايي با آن قرار داشته باشيد هم باز چيزي براي فهميدن و درك كردن بهتر اين بازار و رخدادهاي حاكم بر آن وجود دارد. در اين مطلب قصد داريم شما را با چند اصطلاح مهم براي معامله گري در بورس كه كاربران اين بازار مي‌توانند در استراتژي معاملاتي خود به كار بگيرند، آشنا كنيم. با ما همراه شويد.

خريد حقوقي نشانه چيست؟

خريد حقوقي نشانه چيست؟ اولين مفهومي كه به سراغ آن مي‌‌رويم خريد حقوقي است. در بازار بورس هم افراد حقيقي و هم اشخاص حقوقي فعاليت دارند. اشخاص حقيقي افرادي هستند كه با هدف كسب سود شخصي در كوتاه مدت، به معامله‌گري در اين بازار مي‌پردازند.

 اشخاص حقوقي نهادهايي مانند صندوق‌هاي سرمايه گذاري، شركت‌هاي سبدگردان، هلدينگ‌ها و ... هستند كه هدف آن‌ها از حضور در بازار سرمايه، علاوه بر كسب سود تاثيرگذاري بر اقتصاد و بازار است. آن‌ها به سرمايه گذاري در بورس نگاهي بلندمدت دارند و برخلاف افراد حقيقي به هيجانات حاكم بر بازار اهميتي نمي‌دهند.

برخي افراد حقيقي حاضر در بازار سرمايه در استراتژي‌هاي معاملاتي خود از خريد حقوقي‌ها در اين بازار پيروي مي‌كنند و خريد حقوقي را نشانه و سيگنالي براي خريد و فروش سهام مي‌دانند. در حاليكه بايد به اين نكته واقف بود كه اهداف حقوقي‌ها از خريد و فروش سهام، با اهداف افراد حقيقي متفاوت است و گاهي اوقات الگو گرفتن از رفتار حقوقي‌ها مي‌تواند زيان‌آور باشد.

خريد حقوقي در بازار سهام مي‌تواند به علت‌هاي مختلفي چون كسب سود از طريق ايجاد نوسان به نفع سهامداران اصلي انجام شود. در مجموع كاربران بازار سرمايه بايد روند خريد و فروش سهم مورد نظرشان توسط افراد حقيقي و حقوقي را پيگيري كنند و بر اساس رفتار بازيگران مختلف حاضر در اين بازار، استراتژي معاملاتي خود در بورس را مشخص كنند.

ميزان خريد و فروش حقوقي را مي‌توان در تابلوي هر سهم در سايت tsetmc.com و يا قسمت ديده‌بان آگاه در سامانه معاملاتي آساتريدر مشاهده كرد.

حد ضرر چيست؟

اشتباه كردن در تعيين استراتژي معاملاتي و خريد و فروش سهام در بازار سرمايه امري طبيعي است و تمام كاربران اين بازار كمابيش كاهش قيمت سهام خريداري شده و ضرر و زيان را تجربه كرده‌اند. اما مسئله‌اي كه در اين ميان اهميت دارد، حد ضرر را چگونه تعيين كنيم.

اكثر معامله گران بازار سرمايه براي خود حد ضرر مشخصي را تعيين مي‌كنند و با توجه به آن درباره زمان نگهداري و خروج از يك سهم تصميم مي‌گيرند. در واقع حد ضرر به معامله‌گران بازار سرمايه كمك مي‌كند كه اگر به سود موردنظرشان از يك معامله نرسيدند، از ضرر بيشتر جلوگيري كنند و از سهم مورد نظر در زمان مناسب خارج شوند.

ديدگاه سرمايه گذاران در مشخص كردن حد ضرر اهميت بسيار زيادي دارد. براي نمونه حد ضرر براي سرمايه‌گذاري كه ريسك پذيري پاييني دارد و با ديد كوتاه مدت وارد بازار شده است با سرمايه‌گذاري كه نگاه بلندمدت به سرمايه‌گذاري در بازار دارد و ريسك پذيرتر هم هست، كاملا فرق مي‌كند.

صندوق زمين و ساختمان چيست؟

صندوق سرمايه گذاري زمين و ساختمان، نهاد مالي است كه با مجوز سازمان بورس تاسيس شده است و منابع مالي جمع‌آوري شده از سرمايه‌گذاران خود را به انجام پروژه‌ه‌اي ساختماني اختصاص مي‌دهد.

در اين صندوق‌ها، بعد از فروش واحدهاي ساختماني سود حاصل ميان سرمايه‌گذاران پروژه تقسيم خواهد شد. بنابراين صندوق‌هاي زمين و ساختمان سود تضمين‌شده‌اي ندارند و سرمايه‌گذاران در سود و زيان پروژه شريك مي‌شوند.

بزرگترين مزيت سرمايه گذاري در صندوق‌ زمين و ساختمان اين است كه با توجه به محبوبيت بازار مسكن و ساخت و ساز در ميان سرمايه‌گذاران، اين صندوق‌ها با سرمايه كم و اندك نيز افراد را قادر به سرمايه‌گذاري در پروژه‌هاي ساختماني مي‌كنند.

صندوق‌هاي زمين و مسكن از فروردين ماه  ۱۳۸۸ فعاليت خود را آغاز كرده‌اند و داراي اركان، اساسنامه و اميدنامه مشخصي هستند. همه اين صندوق ها به صورت جداگانه داراي اميد نامه هستند كه در آن اركان صندوق، اهداف صندوق و واحدها و هزينه‌هاي سرمايه گذاري آن مشخص شده است.

براي سرمايه گذاري در صندوق زمين و ساختمان افراد بايد حتما كد معاملاتي داشته باشند و در بازار بورس به خريد واحدهاي اين صندوق‌ها بپردازند. با خريد واحدهاي صندوق زمين و ساختمان گواهي تحت عنوان گواهي سرمايه‌گذاري به افراد داده مي‌شود و آن‌ها مي‌توانند يك يا چند واحد اين صندوق‌ها را خريداري كنند.

ارزش خالص دارايي (NAV) چيست؟

ارزش خالص دارايي (nav) چيست؟ براي موفقيت در بازار سرمايه و كسب سود بيشتر در اين بازار، بايد وضعيت سهم‌هاي مختلف را تحليل كرد و با توجه به ارزش ذاتي آن‌ها به خريد و فروش سهام در بازار پرداخت. شركت‌هاي سرمايه‌گذاري از مهم‌ترين فعالان بازار سرمايه محسوب مي‌شوند كه عمده دارايي آن‌ها را نيز سهام و دارايي‌هاي مالي تشكيل مي‌دهد.

ارزش خالص دارايي يا (NAV) به سرمايه گذاران بازار بورس كمك مي‌كند تا ارزش ذاتي دارايي شركت‌ها و صندوق هاي سرمايه گذاري را برآورد كنند و از اين طريق به مقايسه عملكرد آن‌ها در بازار سرمايه بپردازند.

براي محاسبه ارزش خالص دارايي شركت‌هاي سرمايه گذاري، كافي است كل بدهي‌هاي شركت را از كل دارايي‌هاي آن كم كنيد. بنابراين از فرمول زير براي محاسبه NAV استفاده مي‌شود.

NAV= بدهي‌ها – ارزش كل دارايي‌ها

اما براي اينكه ارزش سهام شركت‌هاي سرمايه‌گذاري را مشخص كنيم؛ بايد ارزش خالص دارايي به ازاي هر سهم يا NAVPS را مشخص كرد كه براي محاسبه آن NAV بر تعداد واحد سهام شركت تقسيم مي‌شود.

صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري از جمله محبوب‌ترين روش‌ها براي سرمايه گذاري غيرمستقيم در بورس به شمار مي‌روند و با استفاده از مفهوم ارزش خالص دارايي (NAV) مي‌توان عملكرد اين صندوق‌ها را نيز با يكديگر مقايسه كرد.

براي محاسبه ‌NAV اين صندوق ها بايد بدهي‌هاي صندوق را از كل دارايي‌هاي آن كم كرد و عدد به دست آمده را بر تعداد واحدهاي صندوق تقسيم كنيد. به اين طريق ارزش خالص دارايي يا NAV مي‌تواند به سرمايه‌گذاران بورس براي انتخاب صندوق مناسب براي سرمايه‌گذاري كمك كند.

سخن آخر

معامله‌گري در بورس نيازمند دانش بالا و اطلاعات كافي از اين بازار و شرايط حاكم بر آن‌ است و علاقه‌مندان ورود به بازار سرمايه براي موفقيت در اين بازار و كسب سود بيشتر بايد تا جايي كه مي‌توانند با مفاهيم و اصطلاحات مهم و كاربردي بازارهاي مالي آشنا شوند.

مفاهيمي كه مي‌توانند به آن‌ها براي انتخاب استراتژي معاملاتي مناسب و تحليل بهتر بازار سرمايه و در نهايت انتخاب سهام مناسب و كسب سود بيشتر در اين بازار كمك كنند. خريد حقوقي، حد ضرر، ارزش خالص دارايي (NAV) و صندوق زمين و مسكن سه مفهوم مهم بازار سرمايه بودند كه در اين مطلب با آن‌ها بيشتر آشنا شديم و مي‌توانند به معامله‌گران اين بازار براي شناخت بيشتر بورس و تحليل بهتر وضعيت سهم‌هاي مختلف در اين بازار كمك كنند.

براي آن كه در بازاري چون بورس موفق باشيم لازم است با برخي از اصطلاحات بورسي يا با چگونگي انجام برخي از معاملات آن آشنا باشيم. اين كه انواع معاملات در بازار بورس كدام است؟ خريد طلا در بورس چگونه است؟ بورس املاك چيست؟ تابلوخواني در بورس يعني چه؟ و.. گوشه‌اي از اطلاعاتي‌است كه يك معامله‌گر بايد آن‌ها را بداند. در اين مقاله قصد داريم به بررسي موارد نام برده بپردازيم. با ما همراه باشيد.

انواع معاملات در بازار بورس

در اين بخش قرار است شما را با انواع معاملات بازار بورس آشنا كنيم. به طور كلي در بازار بورس و اوراق بهادار تهران تنها سه روش معامله وجود دارد. معاملات خرد، معاملات عمده، معاملات بلوكي. معاملات خرد، همان معاملات عادي در بازار بورس است كه حجم كمي از سهام شركت روزانه معامله مي‌شود و در آن قيمت معاملات را عرضه و تقاضاي روزانه مشخص مي‌كند. اما معاملات عمده و بلوك، معاملاتي خاص هستند. در واقع

معاملات عمده، معاملاتي هستند كه در آن حجم زيادي از سهام يك شركت معامله مي‌شود و قيمت آن با قيمت تابلوي سهام متفاوت است. دامنه نوسان قيمت مجاز براي نماد معاملاتي عمده در بازار بورس و فرابورس نيز همانند بازار عادي است اما بر طبق شرايط اين دامنه مي‌تواند تغيير مي‌كند.

گفتني است كه نماد معاملاتي سهمي كه قصد انجام معاملات عمده را دارد در بازار بورس، حداكثر قبل از يك ساعت پاياني جلسه معاملاتي باز مي‌شود. اما همان نماد در بازار فرابورس،  حداكثر تا يك ساعت پس از شروع جلسه معاملاتي گشوده مي‌شود.

يكي از انواع معاملات در بازار بورس معاملات بلوكي است كه در آن محدوديت حجمي و محدوديت قيمتي وجود ندارد. در اين معامله، سفارش خريد و فروش بخش بزرگي از سهام يك شركت را ثبت مي‌كنند. اين معامله با هدف انتقال سهام يك شركت به يك شخص حقوقي است ولي بدون تاثير بزرگ بر قيمت جاري سهم انجام مي‌شود.

در تكميل موضوع انواع معاملات در بازار بورس بايد گفت كه هركدام از بازارهاي معاملات عمده و بلوكي شرايط خاص خود را دارند. مانند: ساعت معامله، دامنه نوسان، قيمت پايه، حداقل و حداكثر حجم و فرايند انجام معامله. در نتيجه افرادي كه به انجام اين نوع از معاملات تمايل دارند، بايد به اين موارد توجه كنند.

تابلوخواني در بورس

تابلوخواني چيست؟ گفتيم كه يكي از اصطلاحات رايج بازار بورس كه بايد با آن آشنا شويم تابلوخواني است. در تعريف، تابلوخواني به مجموعه بررسي‌ها و مشاهدات مرتبط با يك سهم از قبيل بررسي سفارش‌هاي خريد و فروش، حجم سفارش‌ها، تعداد معاملات، رفتار بازيگردان سهم و … گفته مي‌شود. تابلوخواني روشي براي تشخيص ميزان قدرت يك سهم است. به تعبيري ديگر تابلوخواني در بورس يعني بررسي هر نماد، ميزان خريد و فروش، نوسان‌ قيمت، ميزان عرضه و تقاضا سهامداران حقيقي و حقوقي و... كه منجر به شناخت وضعيت كوتاه‌مدت و ميان‌مدت سهم مي‌شود.

خريد طلا در بورس

يك باور رايج اشتباه در جامعه ما اين است كه براي خريد طلا حتما بايد به ‌صورت حضوري به صرافي‌ها يا طلافروش‌ها مراجعه كنيم و اين كالا را خريداري كنيم كه قطعا هم خريد و هم نگهداري طلا به اين صورت ريسك‌هاي اجتناب‌ناپذيري را با خود دارد. درصورتي‌كه روش ديگر خريد طلا در بورس است كه با اين كار ريسك‌هاي خريد و نگهداري طلا به حداقل مي‌رسد. به سه روش زير مي‌توان در بورس طلا خريد:

۱-  گواهي سپرده سكه طلا ۲-  صندوق‌هاي كالايي با پشتوانه طلا ۳-  شمش طلا از بازار فيزيكي

گواهي سپرده سكه: اوراقي هستند كه خريدار آن هم مي‌تواند بعد از خريد، سكه خود را از خزانه بانك مورد نظر تحويل بگيرد و هم مي‌تواند اين اوراق را به‌ صورت سهام نگه دارد تا با افزايش قيمت آن نماد، گواهي سپرده سكه خود را به فروش برساند.

صندوق طلا: نوعي از صندوق‌هاي كالايي قابل معامله در بورس هستند كه تنها روي گواهي سپرده طلا و اوراق مبتني بر طلا سرمايه‌گذاري مي‌كنند.

يكي ديگر از روش‌هاي خريد طلا در بورس مي‌توان به خريد شمش طلا در بازار فيزيكي بورس كالا اشاره كرد. در بازار فيزيكي بورس كالا طلا را زيرمجموعه بازار صنعتي مي‌دانند و شمش طلا را در بازار فيزيكي در تالار طلا مورد معامله قرار مي‌دهند.

بورس املاك چيست؟

يكي از ويژگي‌هاي بازار بورس كالا، شفافيت در قيمت‌هاي آن است. اين ويژگي به ويژه در پروژه‌هاي بزرگ مي‌تواند راه‌گشا باشد. پيشنهاد بورس كالا براي كشف نرخ املاك نيز با توجه به شفافيت قيمت‌، بهترين تصميمي بود كه گرفته شد. ساز و كار بورس كالا و همچنين بورس املاك به اين صورت است كه عرضه‌كننده و خريدار در يك نظام شفاف عرضه و تقاضا به قيمتي منطقي مي‌رسند. در بازار بورس املاك، شفافيت قيمت دو تاثير مهم بر بازار املاك و مستغلات دارد: يكي اين كه سرمايه‌گذاري در املاك و مستغلات افزايش مي‌يابد و ديگر اين كه شرايط مناسب و معقولي براي خريداران ايجاد مي‌كند كه در آن شرايط مناسب و شفاف بتوانند خريد كنند. همچنين بورس كالا قادر است ابزارهاي مناسبي براي رشد اين بازار، تامين سرمايه و جذب سرمايه‌گذار نيزارائه دهد. نكته ديگر اين كه با تشكيل اين بورس شايد بتوان مشكلاتي مانند نبود پيمانكاران، نبود شركت‌هاي بزرگ در اين صنعت، سازهاي شخصي و گران و بي‌كيفيت را با ويژگي‌هايي مانند كشف قيمت عادلانه برطرف كرد.

شاخص vix

شاخص VIX يك انديكاتور براي نوسانات بازار است. اين شاخص انتظارات معامله‌گران را در مورد شاخص براي سي روز آينده نشان مي‌دهد. شاخصvix  بر اساس معاملات انجام شده بر روي اپشنهاي شاخص S&P 500 براي سي روز اينده در بورس نهاده شده است. از 5 سال پيش خود شاخص VIX هم قابل معامله در بورس آپشن است. گفتني است كه اين شاخص صرفا نشانگر ريسك و ترس نيست بلكه عوامل متعددي چون ليكوييديتي و تعداد معاملات و تعداد معامله‌گران و... مي‌تواند اين شاخص را تحت تاثير خود قرار دهد.

هر چه اين شاخص بالاتر باشد ريسكپذيري كاهش پيدا مي‌كند و هرچه نزول كند ريسك‌پذيري افزايش پيدا ميكند. شاخص vix  به عنوان شاخصي از ريسك‌پذيري در بازار به كار مي‌رود.

جمع بندي

در اين مقاله با برخي از مباحث مهم در بازار بورس آشنا شديم. از جمله: انواع معاملات در بازار بورس، تابلوخواني در بورس، شاخص vix، خريد طلا در بورس، بورس املاك. اين‌ها مواردي هستند كه در بازار بورس و براي يك سرمايه‌گذاري موفق بايد بدانيد.