نحوه محاسبه ارزش خالص دارايي ها

هنگام سرمايه‌گذاري در بازار بورس، بررسي برخي نكات ساده مي‌تواند از يك شكست تلخ جلوگيري و سرمايه‌گذار را در رسيدن به هدفش ياري كند. هدف از ارائه اين نكات اين است كه يك بينش كلي نسبت به معاملات بازار سرمايه در سهامدار ايجاد شود و قبل از ضرر احتمالي،  از تجربيات گرانقدر ديگران آگاه شود. در اين مقاله براي آشنايي شما با بازار بورس به برخي از اين نكات اشاره مي‌كنيم تا با يادگيري آن‌ها در سرمايه‌گذاري خود موفق باشيد.

• آموزش بورس( تحليل تكنيكال و بنيادي):

براي شروع فعاليت در بورس لازم است كه با اصطلاحات و مفاهيم آن آشنا شويد. آموزش بورس يكي از اصلي‌ترين بخش‌هاي سرمايه‌گذاري در اين بازار به حساب مي‌آيد. بنابراين يادگيري موردي مانند: تحليل تكنيكال چيست و چه كابردي دارد، تحليل بنيادي چيست، روانشناسي بازار، فيلترنويسي در بورس و... را در راس كار خود قرار دهيد.

• انتخاب صنعت و شركت برتر از ميان صنايع:

براي سرمايه‌گذاري لازم است در ميان صنايع مختلفي كه وجود دارند صنعتي را انتخاب كنيد كه ميانگين بازده‌اش از ميانگين بازده بازار بيشتر است. پس از انتخاب صنعت برتر به سراغ شركت‌هايي برويد كه بازده آن ها نيز از ميانگين بازده صنعت بالاتر است.

• توجه به ميزان نقد شوندگي سهام:

هرگز سهمي نخريد كه در فروش آن دچار مشكل شويد. نقد شوندگي عامل بسيار مهمي است گه غفلت از آن موجب پشيمانيست. فاكتورهاي نقدشوندگي عبارتند از: حجم معاملات شركت، تعداد سهام معامله شده، دفعات معامله، تعداد خريدار و... . بسته به استراتژي و هدف سرمايه گذاري خود، ملاكي را براي نقدشوندگي سهم‌تان در نظر بگيريد.

• ميزان سهام در دست سهامداران عمده :

 هر چقدر ميزان سهام در دست سهامداران عمده كمتر باشد و سهم يك شركت بيشتر در دست مردم و سهامداران جزء باشد، بهتر است. زيرا در اين حالت عرضه و تقاضا و اقعي است و اين ميزان قيمت را تعيين مي‌كند. اما چنانچه قسمت اعظمي از سهام يك شركت در دست سهامداران عمده باشد به همان نسبت آن ها مي‌توانند كنترل بيشتري را بر آن سهم اعمال كنند و نهايتا سهامدار جز است كه ضرر مي‌كند.

• ارزش خالص دارايي (NAV) چيست؟

 كلمه Net Asset Value كه مخفف آن NAV است به معناي ارزش خالص دارايي است. درواقع NAV نشان‌دهنده كل خالص ارزش دارايي‌هاي يك شركت يا يك صندوق سرمايه‌گذاري است. اين شاخص معياري استاندارد است كه مي‌توان از آن براي انجام مقايسه عملكرد شركت‌ها و صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري استفاده كرد. به‌ تعبير ديگر ارزش خالص دارايي‌، شاخصي در بورس اوراق بهادار است كه به منظور برآورد ارزش ذاتي دارايي‌هاي شركت‌ها و صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري، استفاده مي‌شود. در مقاله ارزش خالص دارايي به نحوه محاسبه ارزش خالص دارايي ها پرداخته ايم.

• محاسبه ارزش ذاتي سهم

در تحليل تكنيكال مانند تحليل بنيادي ارزش ذاتي سهم به دست نمي‌آيد. محاسبه  ارزش ذاتي يك سهم يك كار پيچيده و تخصصي است و كارشناس يا تحليل‌گر با استفاده از فرمول‌هاي متعدد به ارزش ذاتي سهم دست پيدا مي‌كند. در واقع تحليل بنيادي به عنوان يك فرآيند ارزيابي سهم شناخته مي‌شود بنابراين هر شخصي توانايي پرداختن به آن را ندارد. به خاطر اين موضوع شركت‌ها و سازمان‌هاي مرتبطي به وجود آمدند كه با استفاده از ارزيابي و محاسبه ارزش ذاتي سهم خدمات مشاوره‌اي به علاقه‌مندان ارائه مي‌دهند.

• صندوق‌هاي سرمايه گذاري

سوالي كه ممكن است براي همه ما پيش بيايد اين است كه صندوق سرمايه گذاري چيست؟ در بازار بورس بسياري از افراد به دلايل مختلفي مانند كمبود وقت، نداشتن اطلاعات كافي درباره فرصت‌هاي سرمايه گذاري موجود و … ترجيح مي‌دهند در صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري وارد شوند كه گزينه مناسبتري نسبت به سپرده‌گذاري‌هاي بانكي است. چراكه بازده بيشتر و ريسك كمتري دارد. اين صندوق‌ها براي افرادي در نظر گرفته شده است كه قصد دارند به صورت غيرمستقيم در بورس سرمايه‌گذاري كنند يا اين كه زمان و اطلاعات كافي براي سرمايه‌گذاري مستقيم را ندارند. صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري تنوع بالايي دارند و بنا بر نحوه سرمايه‌گذاري و عملكرد به دسته‌هاي مختلفي تقسيم‌بندي مي‌شوند.

گفتني است كه يك صندوق سرمايه گذاري، مجموعه‌اي از سهام و اوراق مشاركت  و ساير اوراق بهادار است كه مديريت صندوق همراه با تيم تحليلي صندوق، بنا بر صلاحديد در اين دارايي‌ها سرمايه‌گذاري مي‌كنند تا بازده مناسبي را نصيب سرمايه‌گذاران خود كنند.

• پيگيري اخبار اقتصادي-سياسي :

يكي ديگر از ركن‌هاي اساسي براي موفقيت در بازار بورس اين است كه  همواره به اخبار داخلي و خارجي توجه داشته باشيم. روزانه حداقل 15 دقيقه به اخبار گوش دهيم يا روزنامه‌ها را مطالعه كنيم. به دنبال اخبار و اطلاعات شركت مورد نظرتان باشيد. ببينيد آيا شركت طرح توسعه، افزايش سرمايه يا پروژه‌هاي آتي دارد؟ توجه كنيد كه انتخاب شركتي كه موارد مذكور را دارد به جاي شركتي كه مدت‌هاست افزايش سرمايه نداده يا پروژه جديدي اجرا نكرده ارجحيت دارد.

• تشكيل سبد سهام:

با ورود به بازار بورس سبدي از چند سهم تشكيل دهيد. هميشه سبد سهام درست كنيد زيرا با تك سهم بودن با ريسك بالايي مواجه مي‌شويد. با اين كار ريسك‌تان را پايين مي‌آوريد. به قول يك مثل قديمي همه تخم مرغ‌ها را داخل يك سبد نگذاريد بنابراين در تشكيل سبد، تعدد و تنوع شركت و صنعت را فراموش نكنيد.

• تعيين استراتژي:

موفقيت در بورس دنباله‌روي از ديگران را برنمي‌تابد. در اين بازار بايد همواره يك استراتژي شخصي داشته باشيد. متاسفانه اكثر ما دنباله رو هستيم و حتي بدون اين كه خودمان برنامه مشخصي داشته باشيم در حال نگاه كردن به دست اين و آن هستيم. البته بي‌تقصيريم چرا كه اطلاعات كافي وجود ندارد. بهتر است به جاي اين كه دنباله‌رو ديگران باشيم به دنبال كسب اطلاعات و يادگيري و آموزش بورس باشيم. آموزش مواردي كه در بالا گفتيم مانند تحليل تكنيكال، بازار بورس، ارزش خالص دارايي (NAV)، صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري و... به ما ديدي بهتر نسبت به بازار مي‌دهد و روش‌ها و استراتژي‌هاي مختلفي را سبب مي‌شود.

اين استراتژي‌هاي مختلف را در طول زمان امتحان كنيد و آن ها را با يكديگر مقايسه و معايب‌شان را رفع كنيد تا سيستم خاص خود را پرورش دهيد. اين روش حتي تا مدتي منجر به سود نشود باز بهتر است از روش كسي كه ساليان سال در بازار بورس است و بدون هيچ استراتژيي چشم به دهان ديگران دوخته تا ببيند آن ها چه كار مي كنند.

در اين ميان توجه كنيد كه هرگز از يك تكنيك به تنهايي استفاده نكنيد و در بازاري چون بورس به علت وجود ريسك بهتر است استراتژي شما متاثر از يك يا چند عامل ساده باشد. عوامل مختلف و متعدد و پيچيده غير قابل پيش‌بيني هستند و احتمال شكست در استراتژي شما را بالا مي‌برند.