حد ضرر

بورس بازاري است گسترده كه در هر سطحي از آشنايي با آن قرار داشته باشيد هم باز چيزي براي فهميدن و درك كردن بهتر اين بازار و رخدادهاي حاكم بر آن وجود دارد. در اين مطلب قصد داريم شما را با چند اصطلاح مهم براي معامله گري در بورس كه كاربران اين بازار مي‌توانند در استراتژي معاملاتي خود به كار بگيرند، آشنا كنيم. با ما همراه شويد.

خريد حقوقي نشانه چيست؟

خريد حقوقي نشانه چيست؟ اولين مفهومي كه به سراغ آن مي‌‌رويم خريد حقوقي است. در بازار بورس هم افراد حقيقي و هم اشخاص حقوقي فعاليت دارند. اشخاص حقيقي افرادي هستند كه با هدف كسب سود شخصي در كوتاه مدت، به معامله‌گري در اين بازار مي‌پردازند.

 اشخاص حقوقي نهادهايي مانند صندوق‌هاي سرمايه گذاري، شركت‌هاي سبدگردان، هلدينگ‌ها و ... هستند كه هدف آن‌ها از حضور در بازار سرمايه، علاوه بر كسب سود تاثيرگذاري بر اقتصاد و بازار است. آن‌ها به سرمايه گذاري در بورس نگاهي بلندمدت دارند و برخلاف افراد حقيقي به هيجانات حاكم بر بازار اهميتي نمي‌دهند.

برخي افراد حقيقي حاضر در بازار سرمايه در استراتژي‌هاي معاملاتي خود از خريد حقوقي‌ها در اين بازار پيروي مي‌كنند و خريد حقوقي را نشانه و سيگنالي براي خريد و فروش سهام مي‌دانند. در حاليكه بايد به اين نكته واقف بود كه اهداف حقوقي‌ها از خريد و فروش سهام، با اهداف افراد حقيقي متفاوت است و گاهي اوقات الگو گرفتن از رفتار حقوقي‌ها مي‌تواند زيان‌آور باشد.

خريد حقوقي در بازار سهام مي‌تواند به علت‌هاي مختلفي چون كسب سود از طريق ايجاد نوسان به نفع سهامداران اصلي انجام شود. در مجموع كاربران بازار سرمايه بايد روند خريد و فروش سهم مورد نظرشان توسط افراد حقيقي و حقوقي را پيگيري كنند و بر اساس رفتار بازيگران مختلف حاضر در اين بازار، استراتژي معاملاتي خود در بورس را مشخص كنند.

ميزان خريد و فروش حقوقي را مي‌توان در تابلوي هر سهم در سايت tsetmc.com و يا قسمت ديده‌بان آگاه در سامانه معاملاتي آساتريدر مشاهده كرد.

حد ضرر چيست؟

اشتباه كردن در تعيين استراتژي معاملاتي و خريد و فروش سهام در بازار سرمايه امري طبيعي است و تمام كاربران اين بازار كمابيش كاهش قيمت سهام خريداري شده و ضرر و زيان را تجربه كرده‌اند. اما مسئله‌اي كه در اين ميان اهميت دارد، حد ضرر را چگونه تعيين كنيم.

اكثر معامله گران بازار سرمايه براي خود حد ضرر مشخصي را تعيين مي‌كنند و با توجه به آن درباره زمان نگهداري و خروج از يك سهم تصميم مي‌گيرند. در واقع حد ضرر به معامله‌گران بازار سرمايه كمك مي‌كند كه اگر به سود موردنظرشان از يك معامله نرسيدند، از ضرر بيشتر جلوگيري كنند و از سهم مورد نظر در زمان مناسب خارج شوند.

ديدگاه سرمايه گذاران در مشخص كردن حد ضرر اهميت بسيار زيادي دارد. براي نمونه حد ضرر براي سرمايه‌گذاري كه ريسك پذيري پاييني دارد و با ديد كوتاه مدت وارد بازار شده است با سرمايه‌گذاري كه نگاه بلندمدت به سرمايه‌گذاري در بازار دارد و ريسك پذيرتر هم هست، كاملا فرق مي‌كند.

صندوق زمين و ساختمان چيست؟

صندوق سرمايه گذاري زمين و ساختمان، نهاد مالي است كه با مجوز سازمان بورس تاسيس شده است و منابع مالي جمع‌آوري شده از سرمايه‌گذاران خود را به انجام پروژه‌ه‌اي ساختماني اختصاص مي‌دهد.

در اين صندوق‌ها، بعد از فروش واحدهاي ساختماني سود حاصل ميان سرمايه‌گذاران پروژه تقسيم خواهد شد. بنابراين صندوق‌هاي زمين و ساختمان سود تضمين‌شده‌اي ندارند و سرمايه‌گذاران در سود و زيان پروژه شريك مي‌شوند.

بزرگترين مزيت سرمايه گذاري در صندوق‌ زمين و ساختمان اين است كه با توجه به محبوبيت بازار مسكن و ساخت و ساز در ميان سرمايه‌گذاران، اين صندوق‌ها با سرمايه كم و اندك نيز افراد را قادر به سرمايه‌گذاري در پروژه‌هاي ساختماني مي‌كنند.

صندوق‌هاي زمين و مسكن از فروردين ماه  ۱۳۸۸ فعاليت خود را آغاز كرده‌اند و داراي اركان، اساسنامه و اميدنامه مشخصي هستند. همه اين صندوق ها به صورت جداگانه داراي اميد نامه هستند كه در آن اركان صندوق، اهداف صندوق و واحدها و هزينه‌هاي سرمايه گذاري آن مشخص شده است.

براي سرمايه گذاري در صندوق زمين و ساختمان افراد بايد حتما كد معاملاتي داشته باشند و در بازار بورس به خريد واحدهاي اين صندوق‌ها بپردازند. با خريد واحدهاي صندوق زمين و ساختمان گواهي تحت عنوان گواهي سرمايه‌گذاري به افراد داده مي‌شود و آن‌ها مي‌توانند يك يا چند واحد اين صندوق‌ها را خريداري كنند.

ارزش خالص دارايي (NAV) چيست؟

ارزش خالص دارايي (nav) چيست؟ براي موفقيت در بازار سرمايه و كسب سود بيشتر در اين بازار، بايد وضعيت سهم‌هاي مختلف را تحليل كرد و با توجه به ارزش ذاتي آن‌ها به خريد و فروش سهام در بازار پرداخت. شركت‌هاي سرمايه‌گذاري از مهم‌ترين فعالان بازار سرمايه محسوب مي‌شوند كه عمده دارايي آن‌ها را نيز سهام و دارايي‌هاي مالي تشكيل مي‌دهد.

ارزش خالص دارايي يا (NAV) به سرمايه گذاران بازار بورس كمك مي‌كند تا ارزش ذاتي دارايي شركت‌ها و صندوق هاي سرمايه گذاري را برآورد كنند و از اين طريق به مقايسه عملكرد آن‌ها در بازار سرمايه بپردازند.

براي محاسبه ارزش خالص دارايي شركت‌هاي سرمايه گذاري، كافي است كل بدهي‌هاي شركت را از كل دارايي‌هاي آن كم كنيد. بنابراين از فرمول زير براي محاسبه NAV استفاده مي‌شود.

NAV= بدهي‌ها – ارزش كل دارايي‌ها

اما براي اينكه ارزش سهام شركت‌هاي سرمايه‌گذاري را مشخص كنيم؛ بايد ارزش خالص دارايي به ازاي هر سهم يا NAVPS را مشخص كرد كه براي محاسبه آن NAV بر تعداد واحد سهام شركت تقسيم مي‌شود.

صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري از جمله محبوب‌ترين روش‌ها براي سرمايه گذاري غيرمستقيم در بورس به شمار مي‌روند و با استفاده از مفهوم ارزش خالص دارايي (NAV) مي‌توان عملكرد اين صندوق‌ها را نيز با يكديگر مقايسه كرد.

براي محاسبه ‌NAV اين صندوق ها بايد بدهي‌هاي صندوق را از كل دارايي‌هاي آن كم كرد و عدد به دست آمده را بر تعداد واحدهاي صندوق تقسيم كنيد. به اين طريق ارزش خالص دارايي يا NAV مي‌تواند به سرمايه‌گذاران بورس براي انتخاب صندوق مناسب براي سرمايه‌گذاري كمك كند.

سخن آخر

معامله‌گري در بورس نيازمند دانش بالا و اطلاعات كافي از اين بازار و شرايط حاكم بر آن‌ است و علاقه‌مندان ورود به بازار سرمايه براي موفقيت در اين بازار و كسب سود بيشتر بايد تا جايي كه مي‌توانند با مفاهيم و اصطلاحات مهم و كاربردي بازارهاي مالي آشنا شوند.

مفاهيمي كه مي‌توانند به آن‌ها براي انتخاب استراتژي معاملاتي مناسب و تحليل بهتر بازار سرمايه و در نهايت انتخاب سهام مناسب و كسب سود بيشتر در اين بازار كمك كنند. خريد حقوقي، حد ضرر، ارزش خالص دارايي (NAV) و صندوق زمين و مسكن سه مفهوم مهم بازار سرمايه بودند كه در اين مطلب با آن‌ها بيشتر آشنا شديم و مي‌توانند به معامله‌گران اين بازار براي شناخت بيشتر بورس و تحليل بهتر وضعيت سهم‌هاي مختلف در اين بازار كمك كنند.