تحليل بنيادي چيست

محبوبيت بازارهاي مالي در سال‌هاي اخير گسترش زيادي داشته است و بسياري براي سرمايه‌گذاري مسير بورس و بازار سرمايه را انتخاب مي‌كنند. مسيري جذاب و هيجان‌انگيز و در عين حال پرريسك كه براي ورود به آن پيش از هر چيز بايد آماده بود و شناخت خوبي از فضاي حاكم بر بازار و مفاهيم مهم بورس و بازارهاي مالي داشت. در اين مطلب به سراغ اين موضوع رفته‌ايم و براي اينكه شناخت كلي از آنچه براي ورود به بازار سرمايه بايد با آن آشنا باشيد به دست آوريد، برخي مفاهيم مهم در بورس و بازارهاي مالي را به اختصار توضيح داده‌ايم. همراه ما باشيد.

آشنايي با برخي اصطلاحات بورس

بورس بازار گسترده‌اي است و براي موفقيت در آن بايد آموزش ببينيد و با اصطلاحات و مفاهيم مختلفي آشنا شويد كه هر كدام مي‌توانند به شما براي موفقيت در اين بازار مهيج و جذاب كمك كنند. در زير نگاهي كوتاه داريم به اين مفاهيم و ضمن آشنايي با اصطلاحات رايج بورس سعي مي‌كنيم شما را با برخي از ابزارهايي كه براي تحليل درست و دقيق بازار سرمايه به آن‌ها نياز داريد، آشنا كنيم.

كد بورسي چيست؟

از اولين قدم‌ها براي حضور در بورس و بازارهاي مالي داشتن كد بورسي است. هر كسي كه مي‌خواهد به بازار سرمايه وارد شود، بايد يك شناسه منحصر به فرد داشته باشد كه به آن كد بورسي مي‌گويند. چيزي شبيه شماره شناسنامه يا كد ملي كه با آن در بازار بورس شناخته مي‌شويد.

شما تا زماني كه كد بورسي نداشته باشيد، نمي‌توانيد هيچ قدمي در بازار سرمايه برداريد و معاملات و خريد و فروش سهام تنها با داشتن كد بورسي براي سرمايه‌گذاران امكان‌پذير است.

تحليل تكنيكال چيست؟

زماني كه به بازار بورس قدم گذاشتيد با دنيايي از آمار و ارقام و نمودارهاي مختلف روبه‌رو مي‌شويد كه قرار است به شما كمك كنند تا وضعيت بازار را به خوبي درك كنيد و معاملات خود را بر مبناي آنچه ديگر بازيگران بازار سرمايه در هر روز معاملاتي انجام مي‌دهند، پايه‌ريزي كنيد.

تحليل تكنيكال ابزاري است كه به شما كمك مي‌كند اين اعداد و ارقام را به درستي تحليل و از آن‌ها در معاملات خود به خوبي استفاده كنيد. با استفاده از تحليل تكنيكال مي‌توانيد به تحليل نوسانات قيمت سهم‌هاي مختلف و پيش‌بيني اتفاقات آن سهم در آينده بپردازيد و بهترين تصميم را براي ورود و خروج به يك سهم بگيريد. در تحليل تكنيكال در واقع شما از آنچه در گذشته بازارهاي مالي اتفاق افتاده است براي تحليل آنچه در آينده امكان دارد اتفاق بيفتد، استفاده مي‌كنيد.

تسلط بر تحليل تكنيكال بورس و استفاده از ابزارهاي مالي مختلف براي رسيدن به شناخت درست از بورس و بازارهاي مالي كار سختي نيست؛ ولي براي آشنايي و استفاده درست از روش‌هاي مختلف تحليل تكنيكال بورس بايد آموزش ببينيد تا بتوانيد از ابزارهاي مختلفي كه بازار سرمايه در اختيار شما مي‌گذارد، براي شناخت بهتر و در نهايت موفقيت در اين بازار استفاده كنيد.

تحليل بنيادي چيست؟

تحليل تكنيكال تنها ابزاري نيست كه به شما براي شناخت بهتر بازار سرمايه كمك مي‌كند، تحليل بنيادي يكي ديگر از راه‌هايي است كه براي موفقيت در بورس مي‌توان از آن استفاده كرد و شناختي ريشه‌اي‌تر و عميق‌تر از اين بازار به شما مي‌دهد. اما تحليل بنيادي چيست؟

در تحليل بنيادي، سرمايه‌گذار با شناخت ارزش ذاتي يا ارزش واقعي سهام يك شركت و در نظر گرفتن قيمت آن سهم در بازار بورس، درباره خريد يا عدم خريد سهام تصميم‌گيري مي‌كند. تحليل بنيادي يكي از ابزارهاي است كه كمك مي‌كند در بازار سرمايه سهام خوب را انتخاب كنيد و در نهايت سرمايه‌گذاري در اين بازار  با بازدهي بيشتري براي شما همراه باشد.

براي داشتن ديدي درست از ارزش ذاتي يك سهم و تصميم‌گيري در اين زمينه كه آيا قيمت يك سهم با ارزش ذاتي آن مطابقت دارد يا خير بايد آيتم‌هاي مختلفي را بررسي كنيد و به مباني تحليل بنيادي بازار سرمايه مسلط باشيد.

براي اين منظور نيز بايد حتما آموزش ببينيد تا با بهره‌گيري از دانش و تجربه كساني كه سال‌هاي زيادي در بازار سرمايه كشور فعاليت داشته‌اند، بتوانيد به تحليل درستي از وضعيت سهام شركت‌هاي مختلف برسيد و براي خريد سهام مناسب تصميم‌گيري كنيد.

ارزش ذاتي چيست؟

گفتيم تحليل بنيادي به دنبال شناخت و محاسبه ارزش ذاتي سهام شركت‌هاست. اما ارزش ذاتي چيست؟ مفهومي مهم در بازار سرمايه كه معياري مهم براي خريد يك سهم در بازار بورس به شمار مي‌رود. ارزش ذاتي يا Intrinsic value به ارزش واقعي يك سهم گفته مي‌شود و ميزان اهميت و سودآور بودن آن سهم را به سرمايه‌گذاران نشان مي‌دهد.

ارزش ذاتي يك سهم با قيمت و ارزش بازاري آن متفاوت است و ممكن است قيمت يك سهم در بازار سرمايه از ارزش ذاتي و واقعي آن بيشتر يا كمتر باشد. بنابراين سرمايه‌گذاران بازارهاي مالي بايد از ارزش ذاتي و واقعي شركت‌ها نيز برآورد درستي داشته باشند و با در نظر گرفتن اين معيار و مقايسه آن با قيمت سهام به معامله و خريد و فروش سهم‌هاي مختلف در بازار بورس بپردازند. سودآوري و چگونگي كسب سود دو عامل بسيار مهم در تعيين ارزش ذاتي يك سهم به شمار مي‌روند.

نسبت P/E چيست؟

نسبت P/E يكي از مفاهيمي است كه به تحليلگران بنيادي براي شناخت ارزش ذاتي شركت‌ها كمك مي‌كند. اين نسبت از تقسيم قيمت يك سهم بر سود آن به دست مي‌آيد و بيانگر انتظارات سرمايه‌گذاران از وضعيت آينده يك سهم است.

نسبت P/E نشان مي‌دهد سرمايه‌گذار در ازاي هر يك ريالي كه از بازدهي هر سهم كسب مي‌كند، چند ريال حاضر است پرداخت و سرمايه‌گذاري كند. در محاسبه نسبت P/E از سود محقق شده يا پيش‌بيني‌شده سهم استفاده مي‌كنند، در ادامه با اين مفهوم نيز بيشتر آشنا مي‌شويم. همچنان همراه ما باشيد.

EPS چيست؟

EPS چيست؟ يكي از مهم‌ترين مفاهيمي است كه در بازار سرمايه با آن سر و كار داريد و ميزان سود شركت‌ها به ازاي هر سهم را به سرمايه‌گذاران نشان مي‌دهد. براي محاسبه EPS درآمد كل شركت را بر تعداد سهام آن تقسيم مي‌كنند و عددي كه به دست مي‌آيد نشان‌دهنده سود شركت به ازاي هر سهم است.

EPS به دو دسته EPS محقق شده و EPS پيش بيني شده تقسيم مي‌شود. EPS محقق شده سودي است كه شركت طي يك سال مالي به ازاي هر سهم كسب كرده است و EPS پيش‌بيني‌شده همانگونه كه از نامش نيز پيداست، پيش‌بيني است كه شركت در مورد سودي كه در سال مالي آينده كسب مي‌كند، انجام مي‌دهد. به آن بخش از EPS كه ميان سهامداران يك شركت تقسيم مي‌شود هم DPS گفته مي‌شود.

ارزش تضمين چيست؟

شايد اصطلاح ارزش تضمين را زياد نشنيده باشيد، اما با اعتبار و بسته‌هاي اعتباري در بورس آشنا باشيد. در بازار بورس براي سرمايه‌گذاران امكان دريافت اعتبار معاملاتي و خريد سهام به وسيله اين اعتبار وجود دارد. اما دريافت اعتبار تحت شرايط خاصي انجام مي‌پذيرد و سازمان بورس و اوراق بهادار كشور و كارگزاري‌هايي كه اين بسته‌هاي اعتباري را در اختيار مشتريان خود قرار مي‌دهند، قوانين و شرايطي را براي پرداخت اعتبار به سرمايه‌گذاران بورس در نظر گرفته‌اند.

 طبق قوانين سازمان بورس و اوراق بهادار كشور هر فرد مي‌تواند تا سقف 15 درصد ارزش پرتفوي خود، وام و اعتبار دريافت كند و اين همان چيزي است كه در بازار سرمايه به آن ارزش تضمين گفته مي‌شود. به اين معنا كه ارزش پرتفوي شماست كه تعيين مي‌كند تا چه اندازه مي‌توانيد از كارگزاري‌ها اعتبار و وام دريافت كنيد.

سخن آخر

هدف ما از اين مقاله آشنايي با اصطلاحات بورس و برخي مفاهيم مهم در اين بازار بود تا بتوانيد شناختي كلي از بازار سرمايه و آنچه براي موفقيت بيشتر در اين بازار بايد به آن مجهز بود به دست آوريد. مفاهيمي چون ارزش تضمين، ارزش ذاتي سهم، نسبت P/E، تحليل بنيادي و ... كه هر يك به شما كمك مي‌كنند تا با آگاهي بيشتري به خريد و فروش سهام و انجام معاملات در بازار بورس بپردازيد و بازدهي بهتري از سرمايه‌گذاري در اين بازار داشته باشيد.